國務(wù)院節(jié)能減排及應(yīng)對(duì)氣候變化工作會(huì)議上，李克強(qiáng)總理強(qiáng)調(diào)指出，必須用硬措施完成節(jié)能減排硬任務(wù)。從李克強(qiáng)總理的說話中，我們能夠看出未來在節(jié)能減排這塊，政府將給予大力支持。美爾特光電認(rèn)為，LED作為新興的節(jié)能產(chǎn)業(yè)，未來將可能采取硬措施加大力度推進(jìn)產(chǎn)業(yè)普及化。對(duì)于身在行業(yè)內(nèi)我們，對(duì)于大政策形式下LED產(chǎn)業(yè)當(dāng)如何呢？產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向又如何？……對(duì)此，深圳市美爾特光電針對(duì)這些問題淺析了一些觀點(diǎn)，供業(yè)內(nèi)人士參考。

布局：形成較為完整產(chǎn)業(yè)鏈

年初以來，全球范圍內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)鏈公司股價(jià)均有明顯上漲，而A股相關(guān)企業(yè)則表現(xiàn)滯后，鑒于市場(chǎng)低估了家庭照明爆發(fā)后LEDOFweek半導(dǎo)體照明網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的向上彈性，短期回調(diào)將迎來產(chǎn)業(yè)布局黃金時(shí)機(jī)。

“節(jié)能減排”會(huì)議背后：LED照明普及民用市場(chǎng)將近

LED行業(yè)上游主要是外延生產(chǎn)及芯片制造。上游環(huán)節(jié)在LED產(chǎn)業(yè)鏈中技術(shù)含量高，設(shè)備投資額度大，同時(shí)利潤(rùn)率在整體產(chǎn)業(yè)鏈中也相對(duì)較高。2014年將是芯片行業(yè)毛利率提升的階段。2013年二季度基本已經(jīng)達(dá)到了芯片有效供需產(chǎn)能的平衡，三、四季度芯片價(jià)格已經(jīng)基本上企穩(wěn)，整個(gè)三、四季度價(jià)格下降大概10%左右。預(yù)計(jì)今年芯片價(jià)格跌幅也是在十幾個(gè)點(diǎn)左右，并且在二季度可能會(huì)有結(jié)構(gòu)性的缺貨。標(biāo)的選擇上，建議關(guān)注那些在led行業(yè)有長(zhǎng)期積累，并具有成本、規(guī)模優(yōu)勢(shì)和上下游整合能力的龍頭企業(yè)。

較能直接受益的是中游封裝企業(yè)。2014年開始到明年是封裝行業(yè)大整合的階段，很多中小公司都會(huì)退出市場(chǎng)，在整合完成后封裝端的格局也會(huì)比較清晰和穩(wěn)定。從已經(jīng)公布的業(yè)績(jī)預(yù)告情況來看，不少封裝企業(yè)在2013年四季度都實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)良好的增長(zhǎng)，這一趨勢(shì)在2014年仍將持續(xù)。數(shù)據(jù)顯示，2013年我國封裝行業(yè)規(guī)模473億元，同比增長(zhǎng)19%，預(yù)計(jì)到2015年達(dá)到600億元左右的規(guī)模。

下游方面，光源是未來最后可能做成最大的領(lǐng)域。到目前來看，國內(nèi)并沒有形成一個(gè)LED燈具的強(qiáng)大品牌，基本國內(nèi)這些有傳統(tǒng)渠道優(yōu)勢(shì)的企業(yè)起跑線都差不多，所以未來在技術(shù)、產(chǎn)品控制、管理方面有優(yōu)勢(shì)的企業(yè)會(huì)逐步取得先機(jī)；其次，傳統(tǒng)渠道還占有非常大的優(yōu)勢(shì)，但互聯(lián)網(wǎng)渠道會(huì)扮演更重要的角色，今年下游的看點(diǎn)是光源企業(yè)會(huì)大幅度進(jìn)行品牌的投入，另外還會(huì)加大在互聯(lián)網(wǎng)電商的投入。其中，在節(jié)能燈領(lǐng)域已經(jīng)占據(jù)了品牌及渠道制高點(diǎn)的傳統(tǒng)燈具廠商有望在未來的競(jìng)爭(zhēng)中率先脫穎而出，全面發(fā)力。